是杉科水杉属植物中最名贵的品种。具有"祛风燥湿，活血止痛"的功效。叶片及果实具有清热解毒，消炎止痛的功效。现代药理学研究表明，其含有的多种黄酮类化合物，具有抗心肌缺血、心律失常和心肌肥厚等作用。
据《中国中药资源志要》记载,水杉叶、种子有清热解毒、消炎止痛之功效,用于痈疮肿痛、藓疮等症;《名医别录》将其列为中品,谓煮汤洗,可治臁疮;《本草纲目拾遗》载杉木油治一切顽癣。另外，其种子挥发油对8种植物病原真菌均有一定的抑制作用，在园林植物配置中，可不同程度减少预防同园植物部份病害的发生。其叶片、种子挥发油中含有的多种活性成分及抗菌作用，不管是在医药化工还是农业应用等方面，都有着广阔的应用前景。
红豆杉中含有的紫杉醇，具有独特的抗癌机制和较高的抗癌活性，能阻止癌细胞的繁殖、抑制肿瘤细胞的迁移，被公认是当今天然药物领域中最重要的抗癌活性物质。据专家介绍，紫杉醇不溶于水或酒精之类溶解物，它的淬取技术非常复杂、加工程序十分严密，直接使用红豆杉树皮或根茎是不能治病的。
不要随意进食红豆杉。有些群众遇到感冒发热时，会撷取些许红豆杉枝叶煲水饮用，试图治病。专家提醒，这种做法是错误的，目前红豆杉的医疗用途主要体现于从树皮、根部、枝叶中提取紫杉醇制作抗癌类药物，直接服食红豆杉并没有明显医疗效果。2002年，卫生部就禁止将红豆杉作为保健食品和食品原料使用。人一旦误食红豆杉，则有可能出现头昏、瞳孔放大、恶心、呕吐、肌无力等症状，严重者甚至会导致死亡。
